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中国原油上市:再聊结构和应用

付鹏的财经世界  · 公众号  · 财经  · 2018-03-26 13:05
国内原油期货终于顺利推出,可喜可贺,至于那些高大上关于此事的意义,我们就不重复性的表述,褒也好贬也好,走走看看再说!成交量主要集中在近月首行合约,这点估计未来会是一个常态,重要的首日结构交易出来还是看起来不错的, BACK结构一年隐含6%rolling的收益,这点和外盘差不太多;推荐阅读2017-9月份的日记1999年当油价转back时,商品组合-油铜比的暗示从9月份开始持有的多油空铜(WTI:COMEX)比从17拿到目前21.7,而那时刻开始的多油空铜结构(BACK:CONTANGO)隐含移仓收益目前已经达到了11%;更值得关注的是,从去年9月份上到关键价格挤现货的铜,已经随着淡旺季转换下,无法获得更有利的现货支持而出现了破位的现象,纠结了多半年的铜价终于迎来了一波 ………………………………

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