周期股的狂欢：20%涨幅后还能不能买

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“从历史上看，目前家电、白酒的估值在历史均值之上，不过还没有到高估的位置。从基本面来看，如果业绩持续超预期，未来会面临上调盈利预测的可能。一旦上调盈利预测，估值就会下调。如果挑股票，就要挑这种盈利会超预期的公司。” 8月3日，钢铁板块继续大涨，钢铁行业(中信一级)上涨2.72%，6月2日至今，板块涨幅高达25.5%。同期，煤炭板块上涨了23.5%。 对基金经理而言，周期股无疑是让人“既爱又恨”的品种。追不上拿不住，可行情一旦来临，其魅力又足以碾压成长股。在刚刚过去的7月，周期股中有色、钢铁、煤炭涨幅分别高达18.6%、14.27%和13.19%，力压传媒、计算机等。 这边，周期板块基金经理、分析师还沉浸在大涨带来的喜悦中，那边，宏观固收的 ………………………………