【银河医药程培】公司点评丨凯莱英 (002821)：Q2业绩超预期，新兴业务维持高增长

主要观点总结

凯莱英公司在小分子CDMO业务实现双位数增长，新兴业务维持快速增长，订单充足。股权激励计划彰显发展信心，预计2025年实现双位数收入增长。公司在手订单总额达10.88亿美元。分析师认为公司是小分子CDMO龙头企业，盈利能力有望持续提升，但需注意相关风险。

关键观点总结

关键观点1: 小分子CDMO业务和新兴业务实现快速增长

凯莱英公司在小分子业务上实现了营业收入的快速增长，并且新兴业务收入也呈现出强劲的增长势头。

关键观点2: 在手订单充足

公司当前在手订单总额超过10亿美元，新兴业务在手订单金额同比增长超过40%，显示出良好的业务发展前景。

关键观点3: 股权激励计划展现信心

公司通过推出股权激励计划，激励核心员工共同推动公司发展，并展示了在未来几年实现双位数收入增长的信心。

关键观点4: 专业分析和建议

分析师认为凯莱英公司是小分子CDMO龙头企业，具有先进的工艺技术，新兴业务进入加速兑现期，盈利能力有望持续提升。但投资者也需要注意相关风险。