公募补仓导致银行大涨？

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领导发布的《行动方案》要求主动基金必须跑赢业绩基准才能收管理费，否则要大幅降低管理费，这把业绩基准提高到前所未有的高度。 历史原因导致很多主动基金的业绩基准是沪深300指数，按2025年一季度主动基金持仓数据，银行配置仓位为3.70%，而且环比还下降了0.28%。 再看看（作为业绩基准的）沪深300指数中银行权重高达13.7%，所以有人说基金经理想要不跑输业绩基准（沪深300）必须补仓银行。 若主动基金将银行从目前3.7%仓位提升到13.7%仓位，需要卖出其他高配行业（例如芯片、汽车、新能源、生物医药等等）买入低配的银行。按3万亿规模的计算，差不多有3000亿资金加仓银行。 我觉上述“小作文”压根不靠谱！ 在过去主动公募基本不在意业绩基准，很少基金经理的考核是跑赢沪深300，而是相对排名，但是合同里面非要有业绩基准这个填空 ………………………………