交易盘久期回升，配置盘久期回落 | 债市晴雨表

主要观点总结

本报告主要分析了近期的债市情况，包括债市情绪、机构久期、杠杆率、二级成交、配置力量、一级认购、相对估值等方面的数据。报告显示，债市情绪指数回升，机构久期有升有降，杠杆率回落，二级成交有所活跃，配置力量方面债基新发行份额回升，货币市场风险溢价回落。此外，还提到了一些风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 债市情绪指数回升

上周债市情绪指数为116.0，较前值回升0.1；债市情绪扩散指数50.8%，较前值回落4.6个百分点。

关键观点2: 机构久期变化

基金久期回升0.03年，农商行久期和保险久期则分别回落0.05年。

关键观点3: 杠杆率回落

上周质押式回购余额和大行净融出余额均较前值回落，导致债市杠杆率较前值回落。

关键观点4: 二级成交活跃

部分债券的换手率有所回升，表明市场交易活跃。

关键观点5: 配置力量变化

债基新发行份额回升，风险偏好回落，显示出市场配置力量的变化。

关键观点6: 风险提示

报告最后提到了经济超预期回升、货币政策收紧超预期、通胀超预期回升等风险提示。