HBM，扑朔迷离！

主要观点总结

本文介绍了韩国半导体行业在近期的发展情况，包括DRAM和NAND价格回暖、AI红利的影响以及半导体出口总额的增长。同时，也提到了大摩对韩国存储业的不乐观预测、SK海力士的目标股价下调以及外资的抛售行为。此外，文章还描述了SK海力士和海力士对HBM市场的乐观态度、美光的财务指引和HBM市场的展望，以及AI泡沫论的讨论。最后，文章探讨了韩厂在半导体行业中的身不由己的处境。

关键观点总结

关键观点1: 韩国半导体行业近期发展概况

DRAM和NAND价格回暖，AI红利影响持续，半导体出口总额增长。

关键观点2: 大摩对韩国存储业的不乐观预测

摩根士丹利对韩国半导体行业持不乐观态度，下调SK海力士目标股价，并预测HBM将出现供过于求的情况。

关键观点3: SK海力士和海力士的乐观态度

尽管面临大摩的唱衰，SK海力士和海力士对HBM市场持乐观态度，并看好AI需求持续增长的前景。

关键观点4: 美光的财务指引和HBM市场展望

美光发布了超出市场预期的财务指引，预计HBM市场将快速增长，并计划扩大市场份额。

关键观点5: AI泡沫论的讨论

讨论了关于AI泡沫的观点，包括巨头投资AI的可持续性以及对HBM市场的影响。

关键观点6: 韩厂在半导体行业中的处境

韩国半导体厂商在半导体行业中面临身不由己的处境，定制化HBM虽然有利可图，但依赖巨头订单的风险也不容忽视。

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