华泰 | 金工：海外流动性冲击过后如何寻找交易机会？

主要观点总结

本文描述了海外风险资产正在经历流动性冲击，日本加息引发了全球市场的波动。文章分析了流动性冲击的影响，总结了历史上的类似情况，并给出了对于市场走势的预测和资产配置建议。

关键观点总结

关键观点1: 海外风险资产经历流动性冲击

日本加息后，全球风险资产出现大幅下跌，市场出现流动性冲击。这种冲击与历史上的情况有相似之处，可能会出现双底特征。

关键观点2: 市场波动率上升

全球市场的波动率正在快速上升，各类资产出现大幅波动。目标波动率策略在不损失收益的情况下获得了更优的持有体验。

关键观点3: 与AI关联度较高的股票市场跌幅较大

与半导体、AI等主题关联度较高的市场在本次回调中跌幅较大，如日经225、台湾加权指数等。

关键观点4: 商品和股票类资产表现较好

根据周期模型和动量模型的预测，商品和股票类资产在未来可能会有较好的表现。

关键观点5: 市场风险与机遇共存

市场可能会出现意外波动，但中长期来看，市场大幅调整后可能会促使资金再平衡，提供新的投资机会。