【招商策略】ETF逆势净流入，股权风险溢价回升——金融市场流动性与监管动态周报（0625）

主要观点总结

本文介绍了金融市场流动性与监管动态周报的相关内容，包括ETF新变化、监管动向、货币政策工具与资金成本、股市资金供需、市场情绪、投资者偏好、海外金融市场流动性跟踪等方面的信息。

关键观点总结

关键观点1: ETF新变化

近期沪深300ETF快速净流入，为市场托底。资金借道ETF入场，尤其是沪深300ETF近两个交易日成交量显著放大。新的港股通ETF不断成立，并得到快速认购，港股通ETF扩容为香港市场带来增量资金。

关键观点2: 监管动向

暂无具体信息。

关键观点3: 货币政策工具与资金成本

央行公开市场净投放2650亿元。为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展逆回购和MLF操作。货币市场利率上行，短端国债收益率下行，长端国债收益率上行。同业存单发行规模扩大，发行利率涨跌不一。

关键观点4: 股市资金供需

新成立偏股类公募基金增多，股票型ETF净流入。融资净卖出额收窄，重要股东净减持规模扩大。解禁市值下降，但未来一周解禁规模上升。

关键观点5: 市场情绪

融资资金交易活跃度增强，股权风险溢价上升。VIX指数回升，市场风险偏好下降。

关键观点6: 投资者偏好

行业偏好上，通信、农林牧渔、基础化工获各类资金净流入规模较高。赛道偏好上，北上资金净流入中特估、智能驾驶、信创，融资资金加仓风电、绿电、航空产业链。个股偏好上，陆股通净买入规模较高的为立讯精密、赛力斯等；融资净买入规模较高的为赛力斯等。

关键观点7: 海外金融市场流动性跟踪

美国零售销售数据低于预期，美联储降息预期升温。国外主要央行如加拿大央行、英国央行等维持利率不变。海外重要经济数据显示美国首次申领失业救济人数略高于预期。