【方正金工】三季报业绩预告中电子、化工等行业超预期，全年基本面风格持续强势可期

主要观点总结

本文是方正证券研究所发布的报告《三季报业绩预告中电子、化工等行业超预期，全年基本面风格持续强势可期》，报告主要分析了市场估值、资金流动、量化组合绩效、量价因子绩效以及2024年3季度业绩预告。报告强调电子和基础化工行业在业绩预告中的表现超预期，建议投资者关注新质生产力、顺周期等相关行业板块投资机会。同时，报告也提示了基于历史数据分析存在的风险以及市场可能发生超预期变化的风险。

关键观点总结

关键观点1: 市场估值分析

报告分析了沪深300指数等主要指数的市场估值情况，以及创业板等相对于其他指数的相对估值情况。

关键观点2: 资金流动观察

报告观察了上周新成立权益型基金的情况，并指出八月以来主动权益基金在非银、食品饮料等行业的仓位占比有所提高。

关键观点3: 量化组合绩效跟踪

报告跟踪了多个量化组合超额收益的情况，包括方正金工沪深300指数增强组合等，并提到了“预期惯性”组合超额收益的情况。

关键观点4: 量价因子绩效跟踪

报告介绍了方正金工团队构建的特色量价因子，并对其进行了测试和分析，强调了其选股能力。

关键观点5: 2024年3季度业绩预告

报告指出，电子和基础化工行业在业绩预告中表现超预期，建议投资者关注新质生产力、顺周期等相关行业板块投资机会。

文章预览

本文来自方正证券研究所于2024年10月20日发布的报告 《三季报业绩预告中电子、化工等行业超预期，全年基本面风格持续强势可期》 ，欲了解具体内容，请阅读报告原文。 曹春晓 S1220522030005 陈泽鹏（联系人） 核心观点 1、市场估值 截至2024年10月18日，沪深300指数股债收益差为5.57%，位于均值与-1倍标准差之间，从中长期角度来看仍具备投资价值。 截至2024年10月18日，主要指数中，上证50、沪深300、中证500、创业板指PE（TTM）分别为11.22倍、13.00倍、24.23倍和33.26倍，分别位于历史70.22%、58.66%、27.42%和14.49%分位数。 从相对估值来看，截至2024年10月18日，创业板指相对于沪深300指数相对PE为2.56倍，位于历史6.5%分位数，相对PB为3.07倍，位于历史41.1%分位数。创业板50指数相对于上证50指数相对PE为2.74倍，位于历史10.2%分位数，相对PB为3.88倍，位于历史29.1%分位 ………………………………