交易商协会：加大对债券交易记录相关违规行为惩戒力度

主要观点总结

中国银行间市场交易商协会发布通知，提示市场参与者做好债券交易记录保存工作。近期发现部分机构存在内控缺失、合规风控流于形式等问题，交易商协会将加大对相关违规行为的惩戒力度。回顾2025年，监管部门和行业自律组织已多次发文规范债券承销等行为。投行机构应加强内控、提升投研能力，推动投行业务健康发展。中国银行间债券市场现券成交量巨大。

关键观点总结

关键观点1: 交易商协会提示市场参与者做好债券交易记录保存工作

交易商协会强调了债券交易记录保存的重要性，并指出这是债券市场的基本制度要求和市场参与者的重要义务。

关键观点2: 部分机构存在内控缺失和合规风控问题

近期检查发现，部分机构在债券交易记录保存方面存在内控缺失和合规风控流于形式的问题，这严重阻碍了交易真相的还原和有效监管。

关键观点3: 交易商协会将加大对违规行为的惩戒力度

针对上述问题，交易商协会将加大对相关违规行为的惩戒力度，并根据具体情节给予相应自律处分。

关键观点4: 监管部门多次发文规范债券承销行为

回顾2025年，监管部门和行业自律组织已多次发文规范债券承销等行为，包括加强银行间债券市场发行承销规范的通知和对主承销商启动自律调查。

关键观点5: 投行机构应提升内控和投研能力

业内人士认为，投行机构应加强内控、完善报价模型、提升投研能力，将承销从“成本中心”转向“价值中心”，推动投行业务健康发展。

关键观点6: 中国银行间债券市场现券成交量巨大

中国人民银行数据显示，银行间债券市场托管余额巨大，现券成交量也相当可观，表明中国债券市场具有很强的流动性和市场活力。