幻方之后，再有量化私募放弃中性策略

主要观点总结

本文主要讲述了近期衍生品策略私募市场出现的状况及反应。具体包括了幂数资产放弃中性策略事件、业内人士的观点、市场担忧和客户压力等。

关键观点总结

关键观点1: 衍生品策略私募市场承压，幂数资产因重大回撤引起关注。

近期，衍生品策略私募市场频频承压，特别是幂数资产，因为发生较大的回撤和放弃中性策略引发业界关注。在艰难的市况下，公司在其公众号发布了重大策略调整和对投资者的优惠补偿公告。

关键观点2: 业内人士分析幂数资产放弃中性策略背后的原因。

业内人士分析指出，幂数资产决定放弃中性策略主要是受到市场环境重大转变的影响，特别是期权套利策略遭受重创。同时，市场极端行情对衍生品中性策略产生影响，这也是造成公司较大回撤的原因之一。

关键观点3: 幻方量化产品和幂数资产对冲方式的特殊性。

幻方量化产品的规模较小并不能代表行业趋势，而幂数资产采用期权对冲方式属于对冲市场的特殊情形之一。此次市场的大幅波动影响了期权产品回撤。据某券商人士介绍，最近的期权波动率异常波动造成了期权套利面临风险，因此需留意其波动带来的影响。

关键观点4: 市场担忧与赎回风险。

市场对于幂数资产放弃中性策略产生担忧，担心引发客户恐慌性赎回。市场中性产品存量规模较大，需警惕批量集中赎回的风险。同时建议与客户充分沟通市场中性产品的配置价值并提升自身对策略周期性变化的理解。

关键观点5: 对冲产品在当前市场的价值和配置意义。

虽然市场环境发生变化对衍生品中性策略产生影响，但对于对冲产品在当前市场的价值和配置意义依然存在。尽管单一对冲策略在市场剧烈波动时面临挑战，但其仍然是重要的资产配置工具之一。尤其是在低利率的市场环境下，对于机构而言也需要采取更科学多元的策略组合以满足不同客户需求和风险配置的需求。

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