核心催化期

主要观点总结

本文主要分析了锂电设备龙头持续大涨的原因，包括行业景气度的回升、固态电池的进展和估值的提升等。文章还详细阐述了锂电设备周期复苏的核心驱动力，如设备更新需求、海外需求支撑、储能需求放量和固态电池技术迭代等。此外，文章还提到了先导智能、亿纬锂能等公司的中报情况和未来规划，以及固态电池的发展情况和行业催化期的到来。文章内容涉及多个关键点，包括行业趋势、公司业绩、技术进展等。

关键观点总结

关键观点1: 锂电设备行业景气回升

随着新增订单量于24年底见底回升，行业在国内复苏+海外扩产共振下迎来景气度回升，本轮周期的高度和持续性预计比22年之前的强度更大、具有长期持续性。

关键观点2: 固态电池进展超预期

不仅国内对固态重视程度高、推进节奏快，海外对固态的需求更甚，龙头企业今年固态订单有望是去年的近10倍。

关键观点3: 行业经历下行周期，业绩改善弹性高

行业经历近3年下行周期，企业对报表计提较为充分，上半年回款及验收速度加快，减值冲回增多，业绩弹性大。

关键观点4: 锂电设备周期复苏的核心驱动力

包括设备更新需求、海外需求支撑、储能需求放量和固态电池技术迭代等。

关键观点5: 先导智能中报成为行业复苏的核心信号

先导智能在25年半年报业绩会中提及，公司订单增长显著，全固态产业链未来每年实现3倍以上增长。

关键观点6: 亿纬锂能盈利拐点向上

亿纬锂能固态电池落地，基本面加速向上，业绩拐点已来，出货量预期猛增，海外突破。

关键观点7: 本轮锂电设备行情特点

兼具基本面底部反转与新技术打开增长空间双重特征，板块高度和持续性恐强于之前行情，头部公司和固态技术核心标的可高看一眼。

关键观点8: 9月行业进入固态电池核心催化期

工信部项目审查、送样测试、中期检查等关键环节陆续到来，市场交易将加速扩圈，头部电池厂和车企成为交易重点。

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