同业存单行情怎么看？

文章预览

如果不想错过“ 债文新说 ”的精彩内容， 就 赶紧星标⭐我们吧！ 本周六周日！上海！债券交易员论坛—债券投资与风险       摘要 8月下旬以来，同业存单利率持续处于高位，与短端国债的利差不断扩大，我们认为主要有以下三方面原因： 1）从资金面看， 9月份以来，银行与非银之间流动性分层现象季节性加剧，非银端资金面有所收敛。其中理财作为配置同业存单的主力机构之一，配置力量有所减弱。 2）从供需面看， 9月份上半月同业存单发行放量。8月在政府债供给放量和MLF缩量续作影响下，银行负债端存在缺口，需要发行同业存单补充流动性。 3）从利率管理角度看， 8月央行“买短卖长”，做陡利率曲线。同时银行自营配置长端国债受约束，配置力量转向中短期国债。相比同业存单，短端国债率先受益。 展望9月中下旬，资金面上，跨季 ………………………………