主要观点总结
本报告是关于某公司的点评报告，主要介绍了公司在2024年Q2的业绩情况、外部环境压力、销量和利润变化、成本影响以及投资建议和风险提示。公司在Q2面临外部环境压力和基数增高销量、吨价环比降速的问题，同时受到工厂摊销的影响，成本红利难以完全体现。但公司正在补足渠道短板，增加销售团队和渠道支持力度，期待调整后恢复增长。
关键观点总结
关键观点1: 公司业绩概述
公司在2024年Q2面临外部环境压力和基数增高销量、吨价环比降速的问题，收入和利润同比增长有限。
关键观点2: 销量和利润变化
公司Q2销量有所增长，但高档产品销量波动，吨价环比下降。同时，利润同比出现下滑，主要受到成本影响。
关键观点3: 成本影响
公司受到京A并表和佛山工厂摊销的影响，成本上升，导致利润率下降。此外，佛山工厂摊销及原材料上涨超预期等因素也对成本产生了影响。
关键观点4: 投资建议与风险提示
虽然公司面临一些挑战，但仍有增长潜力。投资者需关注极端天气影响、原材料上涨超预期、渠道改革不及预期等风险因素。
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证券研究报告 | 公司点评报告 2024 年 08 月 15 日 签约客户可长按扫码阅读报告： 公司Q2面临外部环境压力和基数增高销量、吨价环比降速，收入/利润同比+1.5/-6.0%。展望下半年，工厂摊销仍有影响，成本红利较难完全体现。公司继续补足渠道短板，增加销售团队和渠道支持力度，期待调整后恢复。 报告正文 Q2收入/利润同比+1.5/-6.0%，业绩符合预期。 公司发布2024年半年度报告，24H1实现收入/归母净利润/扣非归母净利润88.6/9.0/8.9亿，同比+4.2%/+4.2%/+3.9%。其中24Q2实现收入/归母净利润/扣非归母净利润45.7/4.5/4.4亿，同比+1.5%/-6.0%/-6.6%，业绩符合预期。 高档增长波动，销量、吨价环比降速。 公司24Q2销量+1.5%至91.7万吨，其中高档/主流/经济收入分别-1.9%/+5.1%/+10.7%至26.9/16.5/1.0亿元，其中6-8元重庆、乐堡延续增长，乌苏同比略降，吨价同比基本持平（4182元）。
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