交易商协会239号文！

主要观点总结

交易商协会发布关于优化并购票据工作机制的通知，旨在完善要素市场化配置、支持企业兼并收购工作。通知内容包括并购票据的定义、企业要求、募集资金用途、信息披露要求等。

关键观点总结

关键观点1: 并购票据的定义与用途

非金融企业在银行间市场发行的债务融资工具，用于企业并购活动，约定在一定期限内还本付息。

关键观点2: 企业要求

企业应依法合规经营、信用状况良好，并购双方需符合国家宏观调控和产业政策等相关要求。优先支持传统优势产业、战略新兴产业及未来产业的并购活动。

关键观点3: 募集资金用途

募集资金用于支付并购价款、偿还银行并购贷款等，也可置换企业过去一年内并购活动的自有资金出资。其中，用于并购的募集资金占并购交易价款的比例有具体规定。

关键观点4: 信息披露要求

企业在注册、发行阶段需要披露不同内容的信息，包括并购标的的遴选标准、并购决策程序、募集资金使用计划等。存续期内还需定期披露募集资金使用及并购项目进展情况。

关键观点5: 其他规定

鼓励企业注册发行中长期限并购票据，支持灵活设计分层结构，满足个性化融资需求。主承销商和律师需要出具专项尽调报告和法律意见书。并购票据给予单独标识，开通‘绿色通道’，提高注册发行效率。