【招商电子】半导体行业深度跟踪 ：海外大厂指引AI需求旺盛，国内存储等行业延续复苏态势

主要观点总结

本文综述了半导体行业的最新动态、公司业绩、行业趋势以及风险因素。文中详细分析了英伟达、博通、AMD、英特尔、联发科、韦尔股份、思特威等公司的业务表现，并探讨了功率半导体、存储、射频、模拟、功率器件、EDA/IP等领域的发展情况。同时，文章还提及了半导体设备、零部件、材料的市场动态，以及美国商务部对EDA软件的出口限制等行业政策。此外，文章还涉及了部分公司的公告、投资评级定义和声明，以及对未来行业趋势的风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 英伟达、博通、AMD、英特尔等公司业务表现

文中分析了英伟达、博通、AMD、英特尔等公司在AI、存储、通信等领域的产品发布、营收及利润率情况，并关注它们对先进制程的需求和产能扩张。

关键观点2: 功率半导体、存储、射频、模拟等领域发展

文章探讨了功率半导体、存储、射频、模拟等领域的市场动态，包括技术迭代、产品发布、市场竞争以及供应链变化。

关键观点3: 半导体设备、零部件、材料市场动态

文中介绍了半导体设备、零部件、材料的最新发展，包括产能提升、技术突破以及市场供应情况。

关键观点4: 美国商务部对EDA软件的出口限制

分析了美国商务部对EDA软件出口限制的影响，以及这对中国半导体行业的影响和应对措施。

关键观点5: 公司公告、投资评级定义和声明

文中提及了部分公司的公告、投资评级定义和声明，以及未来行业趋势的风险提示。

文章预览

   点击招商研究小程序查看PDF报告原文 英伟达FY26Q1营收超指引，博通营收创单季新高，并指引25Q3收入同比持续高增，AI景气持续旺盛带动算力芯片需求，国内海光信息整合中科曙光预计将完善供应链体系；国内存储/模拟/材料/MCU等细分领域景气度持续回暖，DDR4等受益于海外大厂退出而价格涨幅较好。建议关注H20芯片被禁后的国产算力芯片、景气周期边际复苏叠加创新加速的存储/SoC/模拟/材料等板块、受益于先进制程扩产和国产替代进程的代工/设备/零部件等板块，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。 5月A股半导体指数跑输中国台湾半导体指数及费城半导体指数。 5月，半导体（SW）行业指数-6.23%，同期电子（SW）行业指数-2.85%，费城半导体指数/中国台湾半导体指数+12.48%/+5.43%。 行业景气跟踪：部分消费类领域边际转暖，工业类需求 ………………………………