国君晨报0924｜钢铁、能源运营、固收、奥赛康、金工、主动配置

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每周一景：新疆巴音布鲁克 点击右上角菜单，收听朗读版 【钢铁 】行业底部，静待供需反转 继续实施粗钢产量调控，供给存在收缩预期。 2024年5月23日国务院发布《2024—2025年节能降碳行动方案》，提出“2024年继续实施粗钢产量调控”及“到2025年底，钢铁行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，全国80%以上钢铁产能完成超低排放改造”。当前钢铁行业龙头企业能效水平领先，而根据《方案》要求，低能效的企业将面临技术改造和淘汰退出压力，钢铁行业供给存在收缩预期。 需求有望逐步企稳。地产经过两年下行， 需求占比已降至20%以下，我们预期地产对钢铁的负向拖拽将逐步下降。 基建仍有望发挥托底作用，需求仍有一定支撑。制造业维持稳步增长态势，有望对冲地产端用钢需求下行。出口 ………………………………