【招商食品】立高食品：Q1流通渠道回暖，关注稀奶油增量

证券研究报告| 公司点评报告2024年04月29日签约客户可长按扫码阅读报告：23年商超、餐饮渠道增速亮眼，流通渠道同比基本持平。24Q1收入/利润同比+15%/+54%，利润表现亮眼，流通渠道增长回暖。展望全年，收入端餐饮渠道潜力巨大，下游流通渠道恢复、稀奶油新品放量、渠道改革成效显现，收入端目标达成可期。利润端原料价格稳中略降，同时公司在原料采购、锁价上积累一定优势，成本控制成效显现，叠加产能利用率恢复，全年净利率改善可期。报告正文事件：公司发布2023年报和24年一季报，23年公司实现收入/利润/扣非归母利润分别为35.0/0.7/1.2亿，同比+20.2%/-49.2%/-15.0%。24Q1实现营业收入/利润/扣非归母净利润分别为9.2/0.8/0.7亿，同比分别+15.3%/+54.0%/+40.3%，业绩符合预期。公司24Q1现金回款9.6亿，同比+14.6%，略慢于收入增幅。2023年度公司拟每股派发 ………………………………