【招商汽车|公司点评】广汽集团：一月销量开门红，18年有望超额完成目标

一月销量开门红，18年有望超额完成目标事件2018年2月2日，公司公布18年度一月份产销快报，集团销量增速25%，超出18年10%-15%目标。我们预计公司17年业绩为111亿左右，业绩高增长主要源于自主+合资品牌SUV车型高增速，销量远远领先行业，且公司18年将迎来新产能+新车型释放期，18年释放30万台新产能+产能利用率提升，凭借精准卡位SUV细分市场+良好品牌口碑效应，将超额完成15%的增速目标，预计17-19年EPS分别为1.52/1.91/2.28元，目前H股价位对应18年PE仅7.6X，继续维持“强烈推荐-A”评级。评论1、一月销量开门红，18年有望超额完成目标一月销量情况：广汽集团本月汽车产量合计186438辆，相比去年同期增长27.43%。销量合计210151辆，相比去年同期增长25.11%，超出18年设定目 ………………………………