天风·通信 | 英伟达GB300将于下半年出货；中央关于海洋经济有新提法—通信

主要观点总结

本文主要介绍了关于AI、海洋经济、海风海缆、卫星互联网等产业的动态及投资建议。文章指出，25年可能是国内AI基础设施竞赛及应用结果显现的重要年份，建议持续关注AI产业动态及投资机会。同时，政府工作报告首次纳入“深海科技”，强调海洋经济的高质量发展。海外算力产业链维持高景气，而AI核心方向如光模块、液冷等领域值得重视。此外，海风行业国内加速复苏，卫星互联网产业也呈现出积极进展。文章最后给出了关于不同产业的关键投资推荐，并进行了风险提示。

关键观点总结

关键观点1: AI产业动态及投资机会

文章强调25年可能是国内AI基础设施竞赛及应用结果显现的重要年份，建议持续关注AI产业动态及投资机会。

关键观点2: 海洋经济及深海科技

政府工作报告首次纳入“深海科技”，强调海洋经济的高质量发展，建议关注海风海缆产业链头部厂商。

关键观点3: 海外算力产业链及AI核心方向

海外算力产业链维持高景气，AI核心方向如光模块、液冷等领域值得重视，持续推荐海外线AI核心方向的投资机会。

关键观点4: 海风行业及卫星互联网产业

海风行业国内加速复苏，卫星互联网产业也呈现出积极进展，中长期建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会。