刚刚宣布：明天见！1.68万亿券商“巨无霸”来了

主要观点总结

国泰君安与海通证券筹划通过换股吸收合并方式进行重大资产重组，并募集配套资金。目前处于停牌状态，即将复牌。交易方案包括向海通证券的A股和H股换股股东发行国泰君安的股票。合并后公司将采用新的公司名称，建立新的法人治理结构、管理架构、发展战略和企业文化。此次合并是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，也是资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并案例。

关键观点总结

关键观点1: 国泰君安与海通证券筹划重大资产重组

两家证券公司正在通过换股吸收合并的方式进行资产重组，并计划募集配套资金。

关键观点2: 换股吸收合并的细节

国泰君安将向海通证券的A股和H股换股股东发行股票。合并后，海通证券的A股和H股股票将被注销，且海通证券的法人资格将终止。新公司的名称将更改，并建立新的法人治理结构和企业文化。

关键观点3: 交易的风险和不确定性

本次交易方案尚需获得多项批准和核准，存在不确定性，提醒投资者注意风险。此外，由于合并涉及多业务牌照与多家境内外子企业，属于重大无先例的创新事项，也存在一定的风险。

关键观点4: 两家公司的背景信息

国泰君安和海通证券都是综合性证券公司，分别在上海证券交易所和香港联合交易所上市。两家公司在业内都有较强的综合竞争力和较高的监管评级。

关键观点5: 合并后的影响

合并后新机构的总资产、归母净资产将处于行业首位，有助于双方优势互补，增强核心功能，提升金融服务实体经济能级。这是新“国九条”实施以来头部券商合并重组的首单，具有行业示范效应。

文章预览

10月9日晚间，国泰君安公告，公司与海通证券筹划通过换股吸收合并方式进行重大资产重组，并募集配套资金。本次交易包括向海通证券全体A股和H股换股股东发行股票。公司A股自2024年9月6日起停牌，目前相关审计工作尚未完成，股东大会暂不召开。公司股票将于2024年10月10日复牌。本次交易方案尚需获得多项批准和核准，存在不确定性，提醒投资者注意风险。 图片来源：每日经济新闻 资料图 公告显示，国泰君安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股。根据上述公式，海通证券与国泰君安的换股比例为1:0.62，即每1股海通证券A股股票可以换得0.62股国泰君安A股股票、每1股海通证券H股股票可以换得0.62股国泰君安H股股票。国泰君安的H股换股价格为7.73港元/股，海通证券的H股换股价格为4.79港元/股。 同日，海通证券公告，本次 ………………………………