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投资方法论:升维的收益模型

雪球  · 公众号  · 财经  · 2025-01-16 15:50
    

主要观点总结

本文作者分享了他在股市投资中的经验和认知,包括对传统收益模型的反思和改进,以及对赢率、赔率和效率的理解和实践。作者提出了自己的收益模型,并进行了数据模拟来验证。同时,他也谈到了自己的行为金融学研究方向和期望在未来2-3年取得的突破。文章还附带了基金收益统计数据和对未来的展望。

关键观点总结

关键观点1: 传统收益模型的缺陷

作者认为传统的收益模型忽略了资本的时间价值,因此他一直在寻找其他方法来弥补这一缺陷。

关键观点2: 新的收益模型

作者提出了一个新的收益模型,该模型考虑了赢率、赔率和效率,试图更全面地评估投资回报。他还通过数据模拟来验证了这个模型的有效性。

关键观点3: 行为金融学的重要性

作者强调了行为金融学在投资中的重要性,并希望在未来2-3年在这方面取得突破。他认为行为金融学可以提供更好的工具来协助选股和提高投资效率。

关键观点4: 基金收益统计数据

作者分享了自己的基金收益统计数据,指出在A股市场中赚取年化5-6%的收益并不容易,而美股大盘指数的长期向上斜率使得投资美股获得年化8-9%的收益相对容易。

关键观点5: 投资策略调整

作者调整了他的投资策略原则,从“赢率优先,赔率为次”转变为“赢率为本,赔率为先,效率助力”。他强调了稳扎稳打的重要性,并寻求优化模型方法,以提高投资效果。


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