瑞鹄模具 | 2025H1：业绩超预期 机器人业务稳步推进【民生汽车 崔琰团队】

主要观点总结

本文总结了公司的2025年半年度报告，包括营收、利润、销量等方面的情况，以及设立全资子公司加速机器人布局、装备类业务订单充裕等事项。文章还提供了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司2025年上半年业绩概况

公司2025H1营收16.62亿元，同比增长48.3%，归母净利润2.27亿元，同比增长40.33%。主要得益于装备业务的拉动，带动营收端增长。

关键观点2: 机器人布局加速

公司设立全资子公司芜湖瑞祥智能机器人有限公司，涵盖机器人制造、研发、销售等业务，加速机器人布局。并依托现有智能装备产品更新、开发专用特型机器人、高端复合式移动协作机器人产品。

关键观点3: 装备类业务订单充足

公司汽车制造装备业务新承接订单保持增长，在手订单43.8亿元，较上年末增长13.59%。随着量产项目的产能爬坡，公司业绩有望进一步提升。

关键观点4: 投资建议与风险提示

分析师预计公司未来几年的营收和归母净利润，给出“推荐”评级。同时提示销量不及预期、新业务发展不及预期、原材料价格波动等风险。

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