【开源北交所】万达轴承：拓展工业+人形机器人新领域，2025Q1归母净利润+30%（920002.BJ）

主要观点总结

开源证券研究所关于【万达轴承】的深度报告主要包括以下方面：公司在工业机器人领域的拓展、叉车行业的景气度、叉车轴承的业务表现以及财务预测等。报告详细描述了万达轴承在工业机器人领域的积极投入和业务拓展，叉车行业的增长趋势，以及公司在叉车轴承领域的市场地位。同时，报告还提供了财务预测和分析，包括营收、归母净利润、PE等数据的详细分析。

关键观点总结

关键观点1: 积极拓展工业机器人领域

万达轴承正在积极拓展工业机器人领域，已积累了一批优质客户，并在人形机器人专用薄壁轴承的研发上取得进展。

关键观点2: 叉车行业的高景气度

下游叉车行业延续高景气度，公司的叉车轴承业务表现出色，叉车门架滚动轴承市占率全球第二、全国第一。

关键观点3: 财务预测和分析

报告提供了详细的财务预测和分析，包括营收、归母净利润、PE等数据。尽管受下游市场竞争加剧影响，但公司仍被看好，预计2025-2027年归属于上市公司股东的净利润将有所增长。

关键观点4: 其他重要信息

报告还提到了公司的其他重要信息，如公司在北交所研究中心的荣誉、对科技新产业的研究等。

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作者丨 开源证券研究所--北交所研究中心 👇点击阅读 【万达轴承】 系列报告👇 1、积极拓展工业机器人领域，2024Q1-3归母净利润+5.85%  2、下游叉车行业高景气度延续，2024Q2单季度营收达历史新高 3、专注叉车轴承 “小巨人”，积极布开拓AGV/AMR【深度】 4、万达轴承920002.BJ:叉车轴承国内第一全球第三，制造业单项冠军企业   摘要   2025Q1营收8837.3万元（+3.31%），归母净利润1853.09万元（+29.95%）      2025年一季度公司实现营业收入8837.3万元，同比增长3.31%；归母净利润1853.09万元，同比增长29.95%，扣非归母净利润1396.05万元，同比增长0.97%。受下游市场竞争加剧影响，我们维持2025年盈利预测，下调2026年盈利预测，新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.62/0.68（原0.72）/0.76亿元，对应EPS分别为1.91/2.10/2.35元/股，对应当前股价的PE分别为118.4/1 ………………………………