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【宏观早评】逼空炒作告一段落,白银基本回吐涨幅

混沌天成研究  · 公众号  ·  · 2021-02-05 08:27
宏观&金工早评 | 2021年2月5日 品种:股指、国债、贵金属、金工股  指观点:货币政策的定调是不急转弯,但是股市和楼市的持续火爆触及央行防范金融风险的重心,年末央行确实需要保持资金的充裕去支持实体经济的需求,但是股市的去杠杆可能还没走完,股指的观点转为震荡偏空,公募基金的建仓对短期的行情可能有一定的支撑。基本面:年报方面,目前已经披露年报预告的上市公司预告向好率较相比三季度再次明显提升,上市公司4季度业绩表现和工业企业利润的走势一致。行业方面,TMT、医药盈利改善较大,中游制造好于金融地产。流动性:流动性收紧就是为了抑制楼市和股市的泡沫,不看到股市和楼市的热度降下来,杠杆率降下来,资金面重回宽松的概率是 ………………………………

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