【东吴双碳环保公用】蓝天燃气：利润微增，派息率超90%彰显安全边际

主要观点总结

本文主要是关于公司2024年上半年的业绩报告和未来的盈利与估值预测。公司在营收、归母净利润和现金流方面表现稳定，同时开展多种业务并拓展市场份额。各地天然气顺价政策的推进将为公司带来利好。文章还提供了对河南省天然气顺价政策的详细分析，并维持对公司的'买入'评级。

关键观点总结

关键观点1: 公司2024年上半年业绩稳定增长

公司实现营收26.2亿元，同比增长2.84%；归母净利润3.41亿元，同比增长1.35%；现金流保持充裕。

关键观点2: 各业务版块情况

管道天然气业务和城市天然气业务收入和毛利略有下滑，代输天然气业务保持稳定增长，接驳业务和增值业务则实现了较快的增长。

关键观点3: 各地天然气顺价政策推进

全国共有54%的地级及以上城市进行了居民顺价，预计更多城市将在未来推动顺价落地，这将为公司带来利好。

关键观点4: 公司盈利与估值预测

维持2024-2026年公司归母净利润的盈利预测，并给予“买入”评级。风险提示包括上游气源价格波动和天然气政策变化。

关键观点5: 订阅号声明与免责申明

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