【华安策略丨持仓分析】电子、通信、红利资产创内外资持仓历史新高—2024Q2公募基金及陆股通持仓分析

主要观点总结

本文主要分析了2024Q2季度公募主动权益基金和陆股通持仓A股的总市值变化，以及内外资持股的关键变化。其中，主动权益基金和陆股通持有的A股总市值均有所下降，主要原因是市场小幅下跌。此外，公募基金和外资陆股通在风格选择上表现出一致性，均对消费板块进行了减持，同时增持了成长、金融、周期板块。文章还提到了分析师声明和免责声明。

关键观点总结

关键观点1: 主动权益基金和陆股通持仓A股总市值下降

2024Q2季度，公募主动权益型基金和陆股通持仓A股总市值均小幅下降，主要原因是市场整体小幅下跌。

关键观点2: 公募基金和外资陆股通风格选择一致

公募基金和外资陆股通在风格选择上表现完全一致，均大幅减持了消费板块，同时增持了成长、金融、周期板块。

关键观点3: 内外资在行业和风格上的分歧

内外资在一些行业和风格上存在分歧，如在消费板块中的食饮、医药等，成长板块的计算机、电力设备以及大金融板块的房地产等行业。

关键观点4: 分析师声明和免责声明

报告中的分析师具有证券投资咨询执业资格，本报告独立、客观地出具，但免责声明提到报告中的信息仅供参考，不保证信息的准确性或完整性，客户应考虑本报告是否符合其特定状况。

文章预览

主要观点 IDEA 核心观点 2024Q2季度，公募主动权益基金和陆股通持仓A股总市值均小幅下降。 其中主动权益基金持有A股2.91万亿，较上季 度末下降4.9%；陆股通持有A股2.06万亿，较上季度末下降3.8%。内外资持股总市值下降的主要原因在于二季度市场 整体小幅下跌。 2024Q2季度，公募主动权益型基金仓位继续回落。 一方面，主动权益基金整体仓位83.10%，较上季末回落1.19个百 分点，灵活、偏股、普通股票型仓位分别回落了0.88、1.45、1.33个百分点；另一方面，9成以上高仓位基金占比继续 回落0.23个百分点至31.75%。 公募基金重仓个股集中度整体下降。 其中CR10集中度下降了1.07个百分点。 公募基金和外资陆股通在风格选择上表现完全一致，均大幅减持了消费板块，加仓了成长、金融、周期。 其中内外资均大幅减 持消费板块（内-3.92%、外-3.13%）；增持了成长板 ………………………………