【平安金融|周报】券商风控指标与金融租赁公司新规发布

主要观点总结

本文报道了关于券商风控新规、金融租赁公司管理办法、公募基金保有量、投资建议和风险提示的相关内容。

关键观点总结

关键观点1: 券商风控新规正式落地，有助于高评级券商提升资金运用效率。

新规对风险覆盖率、资本杠杆率、净稳定资金率指标采用差异化计算方式，引导券商回归功能性定位。

关键观点2: 《金融租赁公司管理办法》正式稿发布，提高金租门槛，优化调整。

新规调整出资人要求，强化业务分类监管和风险管理，引导金租公司加强全面风险管理，回归服务实体经济本源。

关键观点3: 24H1公募基金保有量数据发布，第三方机构市场份额提升，指数产品受重视。

权益基金、非货币市场基金保有规模增长，股票型指数基金保有规模占比提升。第三方渠道保有量环比表现较好，券商渠道在指数产品中优势明显。

关键观点4: 投资建议涉及银行和保险。

关注银行股配置价值、保险行业长期配置价值以及证券行业供给侧的优化。同时，也提醒注意金融政策监管风险、宏观经济下行风险、利率下行风险和国外地缘局势恶化的风险。

文章预览

核心观点 1、券商风控新规正式落地，拓宽高评级券商资本空间。 9月20日，证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》，于2025年1月1日正式施行。风控新规有望助力部分高评级券商进一步提升资金运用效率，引导券商回归功能性定位。风控新规对风险覆盖率、资本杠杆率、净稳定资金率指标中部分参数采用差异化计算方式，高评级券商有望受益于本次监管指标的优化。此外，新规延续了征求意见稿中对于资管、做市业务的支持，也对于期权期货、权益互换等衍生品业务上调所需的风险资本准备计算标准，再次体现监管对于券商功能性定位的重视，引导证券公司发挥长期价值投资、服务实体经济融资和居民财富管理需求。新规也根据业务变动，适时更新、优化部分指标计算细项，将所有业务活动纳入风控指标约束范围内，进一步提升监 ………………………………