行业估值动量因子今年贡献3.29%超额收益【国金金工高智威团队】

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+ 目录 1. 市场概况与当期行业推荐     ▫ 主要市场及行业指数表现     ▫ 超预期增强策略推荐行业及对应行业ETF列表 2. 行业轮动策略构建与策略表现     ▫ 行业轮动策略架构     ▫ 行业大类因子分析     ▫  策略因子表现     ▫ 行业配置策略表现     ▫ 行业策略内部细分因子打分观测 风险提示  摘要 ■ 投资逻辑   主要市场及行业指数表现 过去一个月，国内主要市场指数普跌，上证50、沪深300、中证500、国证2000、中证1000分别下跌-0.08%、-0.68%、-2.44%、-2.48%和-2.59%。 行业指数下跌偏多，在中信一级行业中有10个行业上涨，煤炭、房地产、农林牧渔、银行、交通运输等行业指数涨幅靠前，其中煤炭行业指数涨幅最大，月涨幅达6.34%。综合金融、计算机、传媒的行业指数涨跌幅靠后，月涨跌幅分别为-6.38%、-6.81%和-7.53%。 五月份估值动量因 ………………………………