【招商食品】海天味业：Q2增长超预期，员工持股彰显信心

主要观点总结

本报告是关于某公司2024年8月30日的证券研究报告，包括业绩分析、经销商情况、成本状况、员工持股计划等方面的内容。报告指出公司收入稳定增长，经销商数量恢复增长，成本下降利好毛利率提升，同时推出员工持股计划以健全激励机制。整体而言，公司对全年利润目标有信心，维持强烈推荐评级。

关键观点总结

关键观点1: 公司收入稳定增长，业绩略超市场预期

公司24Q2收入和归母净利润同比增长7.98%和11.12%，单Q2业绩也实现增长，略超市场预期。

关键观点2: 经销商数量恢复增长，渠道状态改善

经销商数量恢复增长，销售团队积极性和经销商意愿明显改善，渠道状态向好。

关键观点3: 成本下降利好毛利率提升

公司24Q2实现毛利率36.33%，同比提升1.60%，主要得益于原材料成本同比下降。

关键观点4: 员工持股计划健全激励机制

公司发布员工持股计划，旨在健全长期有效的激励约束机制，设定2024年归母净利润增长目标不低于10.8%。

关键观点5: 维持强烈推荐评级

公司对全年利润目标有信心，维持强烈推荐评级，展望行业基本面良好。

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