预期修复

主要观点总结

文章主要围绕机器人大涨及受益情况展开，详细描述了人形机器人板块的进展、关键驱动因素和后续预期等。

关键观点总结

关键观点1: 今日机器人大涨主要受益于T链小批量订单和拓普份额预期修复。

公司近期收到T新的一小批订单，市场预期公司份额可能会显著提升。

关键观点2: 新图纸带来新格局和投资方向，特斯拉三代机器人预计2025年下半年推出，2026年上半年量产。

国内方面的产业推动因素包括企业资本动作及行业活动。同时，世界人形机器人大会等活动助力产业健康发展。

关键观点3: 板块行情经历普涨、修复和分化三个阶段，目前进入新方向主导阶段，涉及MEME、PEEK、电机、电子皮肤等。

板块指数和交易量创新高，但标的分散。同时提到了后续重磅催化，如特斯拉人形机器人进展、宇树启动IPO等。

关键观点4: 短期重点在特斯拉供应链的技术变化和供应链调整，包括传感器、新型减速器、新型电机和轻量化材料。

轻量化方向是热门赛道，涉及PEEK材料、镁合金等。其中镁合金投资逻辑全梳理，包括需求端、供给端、产业链和重点公司等。

关键观点5: 镁合金作为轻量化材料的重要方向，已经跨过“太贵+太难”的临界点，2025年进入放量元年。

重点关注的公司有星源卓镁、万丰奥威等。同时提到，机器人和低空场景一旦起量，相关公司的估值可再上一个台阶。

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