上海中期期货——尾盘短评20260108

主要观点总结

今日四组期指表现分化，IH、IF主力合约收跌，IC、IM主力合约收涨。A股三大指数走势分化，沪指震荡整理日线收出“15连阳”，深证成指与创业板指走势较弱。行业板块涨多跌少，船舶制造、航天航空、工程咨询服务、风电设备、光伏设备、互联网服务、水泥建材涨幅居前，能源金属、保险、证券跌幅居前。行业资金方面，航天航空、船舶制造、互联网服务等净流入排名靠前。本周五将发布非农就业报告，市场对联邦基金利率的调整方向及全球资金流向的重新配置密切关注。集运指数今日收跌，马士基调降第四周部分非欧基口岸报价，预计现货拐点逐步接近。有色、贵金属今日收跌，金银比价上升，地缘风险上升增强避险需求。铜及国际铜今日收跌，基本面看铜价获得支撑，但库存持续积累。镍及不锈钢今日收跌，印尼镍矿减产消息未获能矿部确认，镍价大幅下挫。铝及氧化铝今日收跌，宏观政策预期为铝价提供强劲底部支撑，但消费及库存表现偏弱。铸造铝合金今日收跌，供应端成本驱动与供应偏紧为价格提供支撑，但需求疲软及市场畏高情绪形成压制。锌今日收跌，国内矿加工费跌势暂缓，预计月内精炼锌产量小幅提高。碳酸锂今日收涨，市场对中长期需求预期保持乐观。能化原油今日收跌，供应端压力持续，需求方面冬季取暖旺季开启将带动取暖油需求。燃料油今日收涨，供应增长，需求偏平淡，期价或偏弱运行。PTA今日收跌，供应回升，需求变动不大，预计期价或面临回调压力。尿素今日收跌，供需变动有限，预计期价或区间运行。天然橡胶今日收跌，供应方面，国内海南产区1月份将逐渐停割，海外方面，1月份越南产区将逐步减产，泰国东北部产区预计月底逐渐停割，不过泰国南部产区、非洲等产量释放充裕。塑料今日收跌，新产能湛江巴斯夫新装置即将开车，国内塑料供应相对宽松，塑料期货短暂反弹后或将重新陷入震荡走势。聚丙烯今日收涨，1月沙特阿美丙烷合同价格环比上涨，未来关注PDH行业开工负荷是否进一步下滑。甲醇今日收跌，1月份我国甲醇进口量存下降预期。钢材今日维稳运行，供应端，上周五大钢材品种供应增加，上周五大钢材总库存下降，若从库存结构来看，总库存降幅收窄主要由社库降幅收窄贡献，而厂库降幅反而扩大；消费方面，上周五大钢材品种周度表观消费量环比增0.9%。铁矿石今日回落，全球铁矿石发运量冲高至历年同期最高水平。焦煤焦炭今日回落，焦化企业入炉煤成本压降，行业盈利空间得到有效修复，企业生产积极性保持高位。农产品方面，豆粕反弹承压，菜籽类库存维持0万吨,本周菜油库存延续下降，棕榈油反弹承压，豆油供应较为宽松，库存水平较往年处于高位。养殖方面，生猪、鸡蛋、玉米主力震荡运行，棉花、白糖主力合约价格震荡偏弱运行。

关键观点总结

关键观点1: 期指表现分化

IH、IF主力合约收跌，IC、IM主力合约收涨。

关键观点2: A股三大指数走势分化

沪指震荡整理日线收出“15连阳”，深证成指与创业板指走势较弱。

关键观点3: 行业板块涨多跌少

船舶制造、航天航空、工程咨询服务、风电设备、光伏设备、互联网服务、水泥建材涨幅居前，能源金属、保险、证券跌幅居前。

关键观点4: 资金流动情况

航天航空、船舶制造、互联网服务等净流入排名靠前。

关键观点5: 市场关注焦点

本周五将发布非农就业报告，市场对联邦基金利率的调整方向及全球资金流向的重新配置密切关注。

关键观点6: 集运指数今日收跌

马士基调降第四周部分非欧基口岸报价，预计现货拐点逐步接近。

关键观点7: 有色、贵金属今日收跌

金银比价上升，地缘风险上升增强避险需求。

关键观点8: 铜及国际铜今日收跌

基本面看铜价获得支撑，但库存持续积累。

关键观点9: 镍及不锈钢今日收跌

印尼镍矿减产消息未获能矿部确认，镍价大幅下挫。

关键观点10: 铝及氧化铝今日收跌

宏观政策预期为铝价提供强劲底部支撑，但消费及库存表现偏弱。

关键观点11: 铸造铝合金今日收跌

供应端成本驱动与供应偏紧为价格提供支撑，但需求疲软及市场畏高情绪形成压制。

关键观点12: 锌今日收跌

国内矿加工费跌势暂缓，预计月内精炼锌产量小幅提高。

关键观点13: 碳酸锂今日收涨

市场对中长期需求预期保持乐观。

关键观点14: 能化原油今日收跌

供应端压力持续，需求方面冬季取暖旺季开启将带动取暖油需求。

关键观点15: 燃料油今日收涨

供应增长，需求偏平淡，期价或偏弱运行。

关键观点16: PTA今日收跌

供应回升，需求变动不大，预计期价或面临回调压力。

关键观点17: 尿素今日收跌

供需变动有限，预计期价或区间运行。

关键观点18: 天然橡胶今日收跌

供应方面，国内海南产区1月份将逐渐停割，海外方面，1月份越南产区将逐步减产，泰国东北部产区预计月底逐渐停割，不过泰国南部产区、非洲等产量释放充裕。

关键观点19: 塑料今日收跌

新产能湛江巴斯夫新装置即将开车，国内塑料供应相对宽松，塑料期货短暂反弹后或将重新陷入震荡走势。

关键观点20: 聚丙烯今日收涨

1月沙特阿美丙烷合同价格环比上涨，未来关注PDH行业开工负荷是否进一步下滑。

关键观点21: 甲醇今日收跌

1月份我国甲醇进口量存下降预期。

关键观点22: 钢材今日维稳运行

供应端，上周五大钢材品种供应增加，上周五大钢材总库存下降。

关键观点23: 铁矿石今日回落

全球铁矿石发运量冲高至历年同期最高水平。

关键观点24: 焦煤焦炭今日回落

焦化企业入炉煤成本压降，行业盈利空间得到有效修复，企业生产积极性保持高位。

关键观点25: 农产品及养殖品走势

豆粕反弹承压，菜籽类库存维持0万吨,本周菜油库存延续下降，棕榈油反弹承压，豆油供应较为宽松，库存水平较往年处于高位。养殖方面，生猪、鸡蛋、玉米主力震荡运行，棉花、白糖主力合约价格震荡偏弱运行。