基差变动分化，VIX与SKEW双降

主要观点总结

本周股指期货基差变动分化，VIX与SKEW双降。文章详细描述了不同股指期货的基差变化、分红预估与修正、对冲策略表现以及期权系列指数的情况。

关键观点总结

关键观点1: 股指期货基差变动

本周不同股指期货基差走势分化，IC、IM合约基差贴水整体收窄，IH、IF基差贴水幅度扩大，但维持全面升水状态。对冲策略净值稳定性受到较强影响。

关键观点2: 分红预估与基差修正

各品种指数成分股分红对最远月合约基差存在影响。通过对分红点位进行预估，可以修正基差，以更好地反映合约的实际价值。

关键观点3: 对冲策略表现

基于不同股指期货的期现对冲策略和跨期套利策略进行了回测。结果显示，各品种对冲策略在近期受到基差贴水收敛影响出现回撤。

关键观点4: 期权系列指数

介绍了信达波动率指数Cinda-VIX和Cinda-SKEW，这两个指数能够反映期权市场投资者对标的资产未来波动和风险的预期。通过分析这些指数，可以洞察市场情绪和未来风险水平。