海康业绩真的暴雷了吗？大跌过后是否存在机会？-海康威视中期点评

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作者丨 知常容阳光男孩 编辑丨知常容阳光男孩 引言： 截至半年报披露日，海康威视 已经从年初的 34 元下跌至 26 元，对应预期市盈率来到 17.4/16.9 倍（ 2023/2024E ）。股价跌的也并非没有道理，上半年业绩确实不如预期，但我们也知道 经营数据是经营的结果 ，相比较单个季度的表现我们更在意的是公司战略的落地与经营结构的调整，季度业绩只是帮助我们识别的辅助手段之一。 目前来看，半年报表现虽不及预期，但却也有可圈可点之处。一方面，海外市场和创新业务都展现出了积极的增长趋势，两者均实现营收规模、毛利率双击。一方面，国内市场不景气，但 EBG 业务依旧顶住压力稳步前行，这背后是管理层对更多细分需求的创新，更多场景运用的梳理。当前，公司市盈率来到 17 倍，处在相对合理的水平，值得投资者给予关注。 学习财报，理解 ………………………………