保险配债更为积极| 债市晴雨表

主要观点总结

本文介绍了上周债市的相关数据和情况，包括债市情绪、机构久期、杠杆率、二级成交、配置力量、一级认购和相对估值等方面。整体上，债市情绪指数和债市情绪扩散指数有所波动，机构久期方面基金、农商行和保险的久期也有所变化。在杠杆率方面，质押式回购余额和大行净融出余额等数据被提及。此外，二级成交的换手率和一级认购的全场倍数也有所变动。最后，相对估值方面的利差变化也进行了说明。

关键观点总结

关键观点1: 债市情绪指数和债市情绪扩散指数变化

上周债市情绪指数为115.3，较前值回落0.2；债市情绪扩散指数47.6%，较前值回升0.7个百分点。

关键观点2: 机构久期的变化

上星期五基金久期为2.18年，较前一周五回升0.02年；农商行久期为2.27年，较前一周五回落0.03年；保险久期为6.77年，较前一周五回升0.04年。

关键观点3: 杠杆率和二级成交情况

上周质押式回购余额为11.5万亿元，债市杠杆率为104.3%，较前值回落0.2个百分点。从换手率来看，不同债券的换手率有所变动。

关键观点4: 配置力量的变化

债基新发行份额、保险配债指数、货基配债指数等都有所变动，反映了一定的配置力量和市场风险偏好。

关键观点5: 一级认购和相对估值情况

地方债全场倍数回落，国开债全场倍数为持平。利差方面，不同债券的利差有所变动，反映了相对估值的变化。