积极的变化

主要观点总结

文章主要讨论了李在明当选对韩国股市的影响，以及日本股市的近期表现。文章指出市场对新一轮财政刺激的期待，包括减税和财政支出加码，认为这可能是日韩两国考虑跟进释放财政刺激的原因，其中涉及选票的考虑和国防安全的问题。文章还分析了外贸环境的积极方面和消极方面，认为市场需关注财政刺激预期对外需的影响，同时也需注意非地产链和地产链的分化情况。

关键观点总结

关键观点1: 李在明当选与韩国股市狂欢

描述了李在明当选对韩国股市产生的积极影响，并指出市场对新一轮财政刺激的期待。

关键观点2: 日韩跟进释放财政刺激的原因

分析了日韩两国考虑跟进释放财政刺激的两个主要原因：选票的考虑和国防安全的问题。

关键观点3: 财政刺激对外贸环境的影响

讨论了财政刺激预期对外贸环境的积极和消极影响，包括外需的变动、非地产链和地产链的分化等。

文章预览

李在明当选，韩国股市狂欢了 日本的股票最近表现也还行 狂欢的原因，市场开始展望新一轮财政刺激 减税 + 财政支出加码 之前欧洲已经释放过财政刺激预期了 老霉的美丽大法案也要释放大规模财政刺激预期，以致于小马哥都看不下去开喷了 日韩也要跟进 主要原因估计有两个方面 一个是选票的考虑，关税的冲击本国都有逆周期调节和对冲的需要 第二个是老霉不提供安保了，都得自己重建国防 从这个角度来看，外贸的环境是有积极的一面的 市场之前主要担心关税对外需的负面影响 但如果有财政预期在 外需悲观的逻辑就可以做些修正了 反正只要你们敢印 东大的供应链碾压级的优势就敢抢 往好的方面去解读，可以扭转一下极化的哑铃策略，风偏修复 + 基本面预期改善可以惠及一波受益于外需扩张的中间层 往不好的方面去解读，那就是内部刺激 ………………………………