转债周报：再论偏债型转债历史调整阶段对比及当前特征

主要观点总结

本文主要介绍了关于转债市场的现状和历史调整阶段对比分析，包括偏债型转债的特征、市场复盘、条款及供给以及风险提示等方面的内容。

关键观点总结

关键观点1: 偏债型转债历史两次波动放大阶段对比分析

通过对历史上两次偏债型转债波动放大阶段的对比分析，发现2018年和2021年的调整因素不同，其中2018年主要受权益市场影响，而2021年则更多受到纯债的信用冲击。

关键观点2: 市场复盘：转债周度下跌，估值压缩

介绍了上周转债市场的行情、估值表现，包括各行业的涨跌情况、转债收盘价的加权平均数、转股溢价率等。

关键观点3: 条款及供给：转债公告赎回与下修情况

介绍了上周的转债公告赎回与下修情况，包括具体转债的名称、公告内容等。

关键观点4: 风险提示

提出了正股波动较大、转债估值压缩、业绩增长不及预期、外围市场波动等风险提示。