中证500增强组合年内超额12.98%【国信金工】

主要观点总结

本文主要介绍了国信证券发布的《多因子选股周报》内容，包括各种指数增强组合的表现、选股因子表现跟踪以及公募基金指数增强产品的表现跟踪等。通过对报告内容的概括，形成了本文的关键点。

关键观点总结

关键观点1: 指数增强组合表现

沪深300、中证500和中证1000指数增强组合本周及今年的超额收益情况，其中中证500和中证1000指数增强组合今年的超额收益较为突出。

关键观点2: 选股因子表现跟踪

分别以沪深300指数、中证500指数、公募重仓指数为样本空间，对常见选股因子的表现进行了跟踪。不同指数的样本空间中，各种因子的表现有所差异。

关键观点3: 公募基金指数增强产品表现跟踪

对统计区间内上市满三个月的公募基金指数增强产品的超额收益进行了跟踪。目前，公募基金沪深300指数增强产品共有60只，总规模合计671亿元；中证500指数增强产品共有64只，总规模合计499亿元。

关键观点4: 因子MFE组合构建方式

介绍了因子MFE组合的构建方式，包括目标函数的设定、约束条件的设定，以及如何在不同的样本空间中构建MFE组合。在构建过程中，需要考虑风格暴露、行业暴露、个股权重偏离、成分股内权重占比等因素。

关键观点5: 公募重仓指数构建方式

阐述了以公募基金的持股信息构建公募重仓指数的选样空间、构建方式，以及通过这种方式测试的因子表现的意义。