会议纪要丨产投研生态闭门论坛：光伏专场纪要

主要观点总结

会议背景伴随着国家“反内卷”政策的实施，大宗商品市场波动，光伏产业链尤其是上游原料多晶硅价格震荡。永安期货邀请行业专家在杭州华峰国际商务大厦举行会议，探讨行业发展趋势和策略。会议内容涵盖了电力产业、光伏行业、工业硅和多晶硅的当前状况及未来展望。

关键观点总结

关键观点1: 电力产业增速阶段性放缓，新能源占比提升。

上半年电力增速有所下滑，风光新能源总装机占比提升。政策层面推动新能源上网电价市场化改革，产业发展面临变革，新能源增速阶段性放缓，传统火电产业需完善三重保障机制，新兴业态盈利空间扩大。

关键观点2: 光伏产业处于“反内卷”整治阶段，需求增长强劲。

光伏产业正经历政策调控下的逐步规范，相关部门出台指导破除“内卷式”恶性竞争。产业链价格呈现反弹趋势，需求增长强劲，预计第三季度至第四季度触底回升。

关键观点3: 工业硅和多晶硅市场现状。

工业硅短期显性库存去化幅度明显，中长期仍面临产能过剩问题。多晶硅短期基本面弱现实，但政策影响权重高，表现出瓦尔拉斯均衡特点，价格调节更依赖于供需平衡而非数量调节。