【天风海外｜互联网】腾讯控股3Q2024业绩点评：游戏确收进入收获期

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天 风 海 外 团 队 游戏确收进入收获期—腾讯控股3Q2024业绩点评 整体业绩：3Q24收入+8%，Non-IFRS经营利润同比+19%，继续保持盈利快于收入增长的乘数效应 3Q2024公司收入同比+8%，环比+4；毛利同比+16%，环比+3%；Non-IFRS经营利润同比+19%，环比+5%；3Q2024公司毛利率同比提升3.6pct，环比微降0.2pct。3Q2024公司经营开支，同比+12%，环比+5%，略高于我们和彭博预期，但费用率仍位于相对低位。公司业务层面的收入、毛利与经营利润与我们预期、彭博预期基本一致，继续保持了Non-IFRS经营利润同比增速>毛利润同比增速>收入增速的趋势。  3Q2024公司Non-IFRS归母净利润同比+33%，环比+4%，超过彭博预期约10%。我们在10月31日发布的报告《预计盈利增长韧性相对明显—腾讯控股3Q2024业绩前瞻》中已提出预计3Q2024公司分占联合营公司损益同比增长、Non-IFRS所得税率同比下降， ………………………………