【按语（下）】证券保险放利好 跨年分歧等会议

主要观点总结

周末消息不少，国内政策与行业消息涵盖非银金融行业利好、国产GPU企业上市、光模块板块强势、豆包手机因权限过高遭禁、A股并购重组活跃、流感进入高发期、创新药目录发布、稀土出口许可发放、锂矿停产加剧短缺、年末购房补贴加码、《疯狂动物城2》引爆周边、电影热度及周边热销、销量暴增。七祖点评涉及市场走向、券商与保险、GPU企业、光模块、豆包手机、并购重组、流感与创新药、稀土与锂矿、购房补贴、电影热度与周边销售。周末机构的观点提及中信证券的研究、周末大咖的看法、技术大咖徐小明的意见，并指出私募仓位最近6天都在加仓，以及对12月中旬的利好期待。

关键观点总结

关键观点1: 非银金融行业迎利好

中国证券业协会第八次会员大会上，吴领导强调优化评价指标、适度拓宽资本空间与杠杆上限，提升资本利用效率，并推动高质量发展，强化合规风控，提升核心竞争力。

关键观点2: 国产GPU企业密集上市，硬科技扎堆科创板

摩尔线程登陆科创板，被称为“国产GPU第一股”；沐曦股份同日启动申购；壁仞科技、燧原科技处于上市辅导阶段。科创板为国产GPU企业提供绿色通道，加速硬科技企业上市融资。

关键观点3: 光模块板块强势，业绩与AI需求双轮驱动

光模块是AI算力基础设施的核心环节，正处于量价齐升的黄金赛道，12月5日光模块板块大涨，与GPU企业形成产业链共振。

关键观点4: 豆包手机因权限过高遭禁

豆包手机助手因权限过高引发安全担忧，宣布规范化调整，限制刷分刷激励、下线金融类应用操作、限制竞技游戏场景。

关键观点5: A股并购重组活跃，多省推动国改

新股特征显示2025年上市101只新股，募资超1100亿元，集中在科创板、创业板，硬科技属性突出。国企改革、年末热潮与地方政策均推动并购重组。

关键观点6: 流感进入高发期，创新药目录发布

全国17省流感活动处高流行水平，预计12月上中旬达峰，甲型H3N2占95%以上。疾控中心确认当前流行的H3N2病毒对抗病毒药物敏感，未出现普遍耐药。

关键观点7: 稀土出口许可发放，锂矿停产加剧短缺

中国发放首批稀土通用出口许可证，宁波韵升、金力永磁、中科三环等龙头获批。宁德时代枧下窝锂矿8月到期停产，当地锂矿石无货可卖，导致价格上涨。

关键观点8: 年末购房补贴加码

南宁、常州等地12月起加码购房补贴，覆盖新婚、多孩、以旧换新等群体，常州补贴力度达购房款15%，最高20万元。

关键观点9: 《疯狂动物城2》引爆周边，义乌订单排至明年4月

电影《疯狂动物城2》引发观影狂潮，义乌公仔、挂件、毛绒包等周边产品持续热销，多款商品订单已排到2026年4月。