博瑞医药深度：双靶点GLP-1/GIP乘势而上，高端复杂制剂兑现在即【东吴医药朱国广团队】

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点击蓝字 关注我们   投资要点   GlP-1药物大获成功，双靶点减重药物市场空间广阔： 主流GLP-1药物快速放量，具备成为新一代“药王”的潜力。 司美格鲁肽2023年全球销售额超过200亿美金，同比增长超过70%，2024年前三季度合计销售203亿美元，同比增长43%，有望成为下一代“药王”。 替尔泊肽减重版Zepbound于2023年11月8日在美国获批用于减重。 2023年末两个月不到的时间，Zepbound收入1.76亿美元，2024年前三季度替尔泊肽合计收入110亿美元。 凭借更优的减重效果，替尔泊肽销售增速更快，未来潜力更大。 目前司美格鲁肽和替尔泊肽“蛋糕”极大的情况下，后续上市的玩家即便仅分得极小的市场份额都有望实现巨额销售。 另外，双靶点GLP-1药物有望超越司美格鲁肽，获取更大市场份额。 公司双靶点减肥药BGM0504研发进度靠前，Ⅱ期临床数据优秀。 BGM0504 ………………………………