【2024半年报点评/雅迪控股】业绩基本符合预期，毛利率同环比改善

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未经许可，不得转载或者引用。 投资要点 公告要点： 雅迪控股2024H1实现营业收入144.14亿元，同环比分别为-15.42%/-18.67%；实现归母净利润为10.34亿元，同环比分别-12.88%/-28.86%。 2024H1业绩基本符合预期，毛利率同环比改善。 1）营收端：受国检 & 分销商去库存周期等因素影响，公司24H1销量同环比下滑 。2024H1公司电动自行车销量448万辆，同环比分别-19.07%/-25.56%；电动踏板车销量为190万辆，同环比分别-28.89%/-16.97%；公司单车收入同环比改善，2024H1平均单车收入为1533元，同环比分别+3.05%/+3.00%。公司电池及充电器业务2024H1收入为40.65亿元，同环比分别-9.62%   /-14.44%。 2）毛利率：产品组合优化 & 电池及电驱动产品价格上升影响下公司24H1毛利率同环比改善明显 。公司2024H1毛利率为18.00%，同环比分别+1.13/+1.00pct。其中电动两轮车及相关配件毛利率为15.94%，同环 ………………………………