专栏名称: 一叶孤城2006
10年投资生涯,从投行到研究,从卖方到买方。在这里,记录自己的投资与思考,咀嚼自己的喜悦与寂寞。有逻辑有故事,有深度有观点。
分享
今天看啥  ›  专栏  ›  一叶孤城2006

[原创]有人慌了!

一叶孤城2006  · 公众号  ·  · 2020-01-13 21:21

两市开盘小幅回调,随后震荡上攻。成交6680亿,较昨日有所放大。到收盘,沪指涨0.75%、报收3115点、再创反弹新高,深成指涨1.47%,创业板指涨1.62%。

 

北上资金,全天净流入93亿,连续38个交易日净流入。个股涨多跌少,涨跌幅中位数为0.71%。板块方面,电子、汽车、券商领涨,黄金、船舶、水泥小幅收跌。

 

在昭衍新药、丽珠集团等超预期财报的带动下,前期持续走弱的医药白马,近期出现了明显的反弹。而在区域性次高端白酒动销加速、五粮液一批价小幅回升的背景下,白酒龙头也展开了估值修复行情。

 

考虑到,市场赚钱效应持续回升,消费白马、低估值周期龙头等,都值得高看一眼。对于科技股,有投资者吐槽到,近一个月,所有2020年被看好的计算机热点,全被炒作了一遍,未来还有什么可以买?

 

但在我看来,这只是“科技大年行情”的预演。A股是个风格变化极快的市场,风格变化就跟风一样,最好的应对之法并非追着风跑,而是站在自己熟悉的领域,等风来。

 

昨天复盘,谈到了两家年报不佳的公司——ST盐湖和三安光电。今天,这两家公司基本都没跌。这一方面,反映市场热度确实很高。但有心的读者,也可以看看我昨天对它们的点评。


我选股的标准是——好生意、好公司、好价格,对于管理层不靠谱的公司,我不会买入。但在财报季,对于资产减值的企业,大家仍要认识到——“减值就是翻旧账,而投资是面向未来的”。

 

... ...

 

昨晚,很多读者问电子行业研究框架,我简单聊聊我对电子行业2020年的看法。电子行业,主要包括消费电子、半导体、电子周期品、5G通信、安防等子行业:

 

1、消费电子:前面反复讲过,今年主要看苹果产业链,这几天盘面已经开始表现;关于消费电子的简易研究框架,可见《明天看大戏!》(原文近万字,这里只是节选);

 

2、半导体:需求回升和国产替代之下,板块成长性逻辑明确,龙头估值虽然较高,但行业景气度仍在上升,机构抱团难言破裂,前期相对看好封测;

 

3、电子周期品:面板、MiniLED、被动元器件等,今年都会有不错的投资机会;

 

4、5G通信:主要指通信PCB三剑客——深南电路、沪电股份、生益科技,近期更新过观点,考虑到高毛利、高进入壁垒的服务器和汽车PCB订单占比提升,合理估值下买入,通信PCB可以赚业绩增长的钱;

 

5、安防: 安防和语音,是人工智能目前两大主要应用场景,值得长期关注;

 

... ...

 

今天,有位过去的邻居,突然在微信上给我留言,推荐我买入XX龙头。这位邻居,当年听说过我是做私募的,问我要过票。

 

估计考虑过我当年的帮助,今天主动给我分享了他最看好的一支“机构消息票”,权当礼尚往来。

 

今天还发生了一件事儿。去年5月,我管理的产品首发时,一位确定了要买、结果因为净值较高而放弃购买的客户,看了看我最新的净值和他去年的收益,终于决定来买我的产品了。

 

要我说,市场短期确实有些超买,但踏空资金也真的有点儿慌了。行情,永远在犹豫中上涨,在一致看好中结束。

 

就说这么多,没说到的,留言区聊。看完文章的读者,记得再回来翻翻留言。

 

我是城哥,在这里,有故事有观点,有逻辑有深度。


今天看啥 -
本文地址:http://www.jintiankansha.me/t/S8MN3eLwjX