港股首宗18A反向并购，亿腾医药与嘉和生物战略合并——中国创新药企产业整合转型新路径

主要观点总结

嘉和生物与亿腾医药达成战略性合并，推动双方资源和技术的深度整合，提升中国创新药物研发和商业化领域的竞争力。本次交易采用新发方式，嘉和生物收购亿腾医药的所有权益。合并后，双方股东将共同持有权益，亿腾医药的大股东将成为控股股东。此次合并是港交所18A生物科技企业中的第一个反向收购案例，市场反应积极。

关键观点总结

关键观点1: 嘉和生物与亿腾医药达成战略性合并

两家公司在医药领域强强联手，推动资源和技术的整合，共同提升中国创新药物研发和商业化竞争力。

关键观点2: 交易细节

嘉和生物作价1.97亿美元，亿腾医药作价6.77亿美元。嘉和生物通过新发方式向亿腾医药的现有股东发行新股，以收购其在亿腾医药的所有权益。

关键观点3: 合并后的影响

亿腾医药的商业化经验和卓越能力将补充和完善嘉和生物的后端能力，形成良性循环。同时，双方将借助海内外资源优势，布局海外市场，寻求新增量空间。

关键观点4: 市场反应

合并消息发布后，市场反应积极，嘉和生物股价迅速攀升，体现了投资者对这一合作前景的高度看好。

关键观点5: 专家观点

合并消息的主办律师吕梦宇博士表示，这一合并具有标志性意义，为生物医药公司注入了来自产业、资本和市场的三重强心剂。他期待亿腾与嘉和的合并能产生惊艳的化学反应，并指出并购和出海是中国创新药企的大势所趋。

文章预览

2024年10月7日， 嘉和生物 (06998.HK) 发布重磅交易公告，宣布其将与国内领先的集研产销能力的综合性药企—— 亿腾医药 达成战略性合并。此次亿腾和嘉和的合并标志着两家公司在中国医药市场的强强联手，推动双方资源和技术的深度整合，进一步提升中国创新药物研发和商业化领域的竞争力。 本次交易中， 嘉和生物 作价1.97亿美元、 亿腾医药 作价6.77亿美元。 嘉和生物采用新发方式向亿腾医药的现有股东发行新股，以收购其在亿腾医药的所有权益。合并完成后，双方股东将会共同持有合并后主体的权益，同时亿腾医药的大股东将会成为合并后主体的控股股东。 此次亿腾和嘉和的合并是港交所18A生物科技企业中的第一个反向收购案例，也是港股市场近期唯一公告的反向收购案例。 交易云集了包括 高瓴 、 奥博 、 红杉 等知名投资机构和 Morgan Stanle ………………………………