美光科技 Q4 财报风云将至，Stifel 强势发声：维持 “买入”，目标价跃至 173 美元

主要观点总结

美光科技成为市场关注焦点，即将发布2025财年第四季度财报。投资机构Stifel上调了其目标价，分析师布莱恩・秦对美光的前景表示乐观，并上调了对美光未来的业绩预期。他预计美光的毛利率扩张趋势将持续，存储芯片需求增长和库存下降是支撑这一判断的主要因素。

关键观点总结

关键观点1: 市场关注美光科技即将发布的财报

美光科技作为存储芯片巨头，其即将发布的财报引起了市场的广泛关注。投资机构Stifel也对其前景表示看好，并上调了目标价。

关键观点2: Stifel上调美光科技目标价至173美元

Stifel的分析师布莱恩・秦在报告中指出，大型超大规模数据中心客户的需求增长以及企业级固态硬盘的数据存储需求增长是推动美光基本面改善的核心因素，因此将目标股价从145美元上调至173美元。

关键观点3: 布莱恩·秦对美光未来的业绩预期表示乐观

布莱恩・秦预计美光在2026自然年的NAND闪存的位出货量增速将加快，并有望超出市场预期。他还预计美光的毛利率扩张趋势将持续，并认为公司产品结构优化的助力以及存储芯片库存大幅下降是支撑这一判断的主要因素。

关键观点4: 美光科技的营收和毛利率预期

据分析师共识预测，美光即将发布的第四季度财报中，每股收益预计为2.86美元，营收预计达111.5亿美元。此外，布莱恩・秦对美光的毛利率和营收增长表示乐观，认为其资本支出同比有所增加，但增幅会低于营收增长速度。