瑞鹄模具 | 2025Q3：业绩超预期 机器人业务未来可期【民生汽车 崔琰团队】

主要观点总结

该文章主要介绍了公司发布2025年三季度报告的情况，包括营收、归母净利润、扣非归母净利润等财务数据。同时，分析了公司的营收端、利润端和费用端的表现，并提到公司设立全资子公司布局机器人业务，装备类业务订单充裕以及轻量化业务有望带来进一步业绩提升的情况。最后，给出了投资建议和风险提示。

关键观点总结

关键观点1: 公司发布的2025年三季度报告主要财务数据

营收、归母净利润、扣非归母净利润同比增长，表现强劲。

关键观点2: 公司的营收端表现

2025Q3营收同比增长55.72%，环比增长2.93%，主要得益于装备业务的拉动。

关键观点3: 公司的利润端表现

2025Q3实现归母净利润同比增长40.90%，表现亮眼，毛利率和净利率略有降低，系产品结构改变影响。

关键观点4: 公司设立全资子公司布局机器人业务

积极响应产业计划，涵盖机器人制造、研发、销售等业务。

关键观点5: 装备类业务及轻量化业务订单情况

装备类业务订单充裕，汽车零部件业务进入量产阶段，有望带来进一步业绩提升。

关键观点6: 投资建议与风险提示

分析师对公司未来业绩进行预测，并给出“推荐”评级，同时提示销量、新业务、原材料价格波动等风险。