加仓港股！基金经理，真金白银“投票”！

主要观点总结

本文主要描述了今年以来A股与港股交替活跃的市场特征，以及近期港股的市场表现和基金经理们的投资策略。文章指出，港股新消费、科技和创新药板块表现突出，而A股创业板和科创板的科技板块则接力走强。基金经理们通过提高港股仓位，尤其是加大对港股AI应用和创新药的布局力度来应对市场变化。同时，文章还分析了A股与港股此消彼长的行业周期轮动原因，以及部分优质资产出现“港股溢价”趋势的原因。

关键观点总结

关键观点1: 市场特征

今年以来，市场呈现出A股与港股交替活跃的特征，上半年港股表现突出，下半年A股科技板块接力走强。

关键观点2: 基金经理的投资策略

多位知名基金经理提高了港股仓位，尤其是加大了对港股AI应用和创新药的布局力度。例如焦巍管理的银华富饶精选三年持有期混合，吴昊和金山管理的中信保诚新蓝筹等。

关键观点3: 行业分布和个股表现

港股基金重仓主要集中在科技、消费和医药等板块。其中科技板块占比小幅回落至37%，消费和医药板块占比分别为25.16%和15.52%。阿里巴巴和腾讯控股等个股受到基金增持。

关键观点4: 行业周期轮动和资金流动

A股与港股此消彼长的现象本质上是行业周期的轮动。市场风险偏好修复抬升时，基金做了一定程度的配置结构调整。此外，优质资产出现“港股溢价”趋势，部分个股在港股的发行比例较低，供给有限而需求旺盛也是导致这一现象的原因之一。