H20 禁令风险升级

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① 【H20 禁令风险升级 | 大厂算力应对策略解析】 💡 核心结论： 过去 6 个月反复安抚投资人 “不会禁 H20”，但这次情况真的变了！NV 内部口风转向，禁令或很快落地。大厂已提前布局第二波 H20 订单（国内算力需求仍井喷），但交货风险极高，必须启动非合规外的替代方案。 🔄 大厂应对策略拆解： 字节跳动： 核心依赖：hwj（华为昇腾 910B）优先供应，产能相对稳定； 风险点：hwj 主要用于自有业务，云服务外溢有限。 阿里巴巴： 多线并行： 平头哥（玄铁 C910）：已下单但交付存疑（去年未完全履约）； mx（自研加速卡）：完成适配但性能未知； AMD MI308：可能被禁，存在政策风险； 海光（DCU）：产能 “薛定谔状态”—— 下单才有，不下单就无。 现实困境：无绝对可靠替代方案，只能全量押注 + 双倍下单对冲缺口。 行业共性问题： 技术断层 ………………………………