【JF论文速递】知情交易强度

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这是“金融学前沿论文速递”第 1452 篇推送 选文:张泽宇 审稿:徐菁桦 终审:吕静 编辑:李雨 仅用于学术交流，原文版权归原作者和原发刊所有 原刊和作者： The Journal of Finance 2024年4月 Vincent Bogousslavsky ( Boston College)  Vyacheslav Fos (Boston College) Dmitriy Muravyev (Michigan State University) 摘要 本文用知情交易数据训练机器学习，提出度量知情交易的一个新指标——知情交易强度(informed trading intensity, ITI)。ITI在盈余、并购和新闻公告前会增加，能预测收益反转和资产定价。ITI之所以有效，是因为捕捉了知情交易、交易量和波动率间的非线性和相互作用。这种数据驱动方法可以解释知情交易经济学问题，包括急躁知情交易、知情交易共性和知情交易模型。总之，知情交易数据的机器学习可以产生有效的知情交易指标。                研究背景 知情交易是金 ………………………………